量化私募集体“秀肌肉” 业绩狂奔一批产品净值刷历史新高-焦点播报

2025-09-12 17:59:46 来源：财联社小 中

今年以来，A股市场迎来一波强劲反弹，给沉寂已久的私募基金圈带来久违的兴奋。就8月来说，创业板指单月暴涨逾24%，全市场成交额持续站上万亿，融资余额处于高位。就在这波情绪与资金共振的结构性反弹中，一批私募产品高调刷新净值新高，也有部分选手悄然出局。这场竞争，不仅关乎风格对错，更是投资体系与周期理解力的硬核较量。

截至8月底，百亿私募整体实现全线正收益，头部量化机构集体亮眼，主观私募则出现显著分化。一位不具名的业内FOF投资总监直言：“今年的赚钱效应，80%都被少数机构拿走了。”这话或许略显夸张，却道出一个真实的分水岭时刻。

量化巨头全面出击，产品集体冲顶

(资料图)

数据显示，截至8月31日，有业绩展示的57家百亿私募中，平均收益达到24.99%，无一录得负收益。其中，量化私募阵营表现尤为突出。37家百亿量化私募今年以来平均收益高达28.07%，18家收益超过30%，形成真正的“霸榜”格局。

以明汯投资为例，其明星产品明汯股票精选1期在8月净值再创新高，近一年收益接近126%，今年前8个月的收益也超过54%。这只产品由裘慧明与解环宇联手管理，策略上采用量化选股模型，覆盖全市场的因子组合。据私募排排网披露，明汯旗下共有12只满一年产品，全部在8月刷新历史高点，近一年平均收益达76.63%。

宁波幻方量化同样是本轮行情中的绝对赢家之一。旗下产品今年来收益均值达到35.62%，近一年收益均值为78.78%。幻方核心策略集中于行业因子与风格轮动切换，其近期调仓重点转向算力、机器人、新能源等成长赛道，踩准了结构性反弹的节奏。

另一个值得提及的黑马是聚宽投资。该机构旗下共有44只满一年产品在8月全部创下新高。该机构今年前8个月的收益均值为33.49%，近一年收益均值为69.57%，是本轮反弹中最全面受益的量化私募之一。背后采用高频择时与行业轮动结合策略，尤其在今年中小市值行情中跑出超额收益。创始人高斯蒙拥有深厚的算法背景，在2015年就搭建了知名量化投研平台JoinQuant，为公司早期奠定了模型基础。

总体来看，在今年以来收益超20%的40家百亿私募中，量化私募占据31席。

稳博投资、阿巴马投资、天演资本、进化论资产、诚奇资产、金戈量锐、念觉私募和宁波幻方量化等百亿量化私募表现尤为突出。私募圈内部流传这样一句点评，“不是所有量化都赚钱，但今年赚钱的基本都是量化。”

主观选手冰火两重天，有人抄底五次

相较之下，主观私募的战绩则更具戏剧性。在百亿主观私募中，今年以来16家机构年内平均收益为19.59%，表现整体不如量化，但头部选手仍不乏惊艳表现，尤其是在市场风格切换中精准踩点者。

其中值得关注的是日斗投资。作为今年1月新晋百亿的新锐主观私募，日斗在反弹行情中异军突起，19只成立满一年产品收益均超43%，整体平均达55.48%。由王文与邹文管理的日斗稼穑今年以来收益达43.19%，近一年更是达到69.39%。

从更长时间维度来看，日斗投资旗下近5年收益最高的同样是由王文、邹文管理的日斗牵牛价值一号，近5年收益达307.27%。

这对搭档在操作上更注重周期轮动，曾在过去五年内抄底煤炭、电信、互联网等板块多次。“指数没涨，我们净值涨了五倍。”王文曾在私募论坛上透露。

主观阵营中另一位“高胜率操盘手”是复胜资产的陆航。其代表产品复胜正能量三号在过去五年中累计收益超过316%，今年前8个月涨幅超57%，在量化霸榜的榜单中硬挤入前排，也成为主观多头中的领头羊。这只产品强调行业竞争洗礼后仍具盈利能力的企业，特别偏好消费电子、新能源制造及部分医药龙头。

此外，东方港湾旗下78只产品平均近一年收益为19.56%，林园投资、海南希瓦等机构虽也上榜，但因策略偏稳或调仓节奏滞后，整体表现落于中游。

从准百亿梯队来看，一批20亿-100亿主观私募则异军突起，战绩甚至超越百亿阵营。例如，同犇投资旗下3只产品近一年平均收益达151.07%，遥遥领先；远信投资则凭借远信中国积极成长C类份额一骑绝尘，收益达到215.49%，由王傲野管理，其专注TMT与中概平台企业，踩中AI和中概回暖双主线。

谁在“创新高”名单里？百亿军团加速分层

在这个结构性机会频出的行情下，“净值创新高”成为头部私募的标准动作。据统计，456只百亿私募产品在8月刷新历史新高，占比高达91.57%。其中有22家百亿机构旗下产品全部实现新高，包括明汯、幻方、稳博、诚奇、天演等头部量化，也包括日斗、复胜、进化论等少数主观派。

以黑翼资产为例，该机构90%以上的产品在8月创下历史新高，代表产品黑翼风行2号B类份额近一年收益达148.98%，同时跻身前20强榜单。另一家来自广州的量化私募阿巴马投资旗下阿巴马乘风破浪A类今年以来收益53%，三年累计超166%，同样实现了穿越周期的长期优胜。

稳博投资同样实现旗下所有产品集体突破，其近一年收益均值居于全市场前列。聚宽投资则通过其基础设施平台的积累，使得44只产品在同一时间段内齐创新高，形成稀有的“量化产品矩阵”。

值得一提的是，收益表现居前的私募产品不再只是单一明星，而是以“集群式”爆发为特征。例如明汯、聚宽、九坤、天演等机构普遍有10只以上产品齐创历史新高，这种多产品联动反映出策略系统化建设的成果。

与此同时，一些中小型私募在今年也实现了“弯道超车”。5-10亿元规模段中，来自江苏的沁昇基金旗下6只产品近一年平均收益高达310.38%，成为细分规模段冠军。

业内一位机构配置人总结道：“过去看管理规模，现在更看产品组线、胜率分布、风控能力。涨得多是一时，持续创新高才是真正的穿透力。”

关键词：私募量化百亿收益市场产品新高

资讯

关注

量化私募集体“秀肌肉” 业绩狂奔 一批产品净值刷历史新高-焦点播报

2025-09-12 17:59:46 来源：财联社 小 中

相关新闻

资讯

关注

量化私募集体“秀肌肉” 业绩狂奔一批产品净值刷历史新高-焦点播报

2025-09-12 17:59:46 来源：财联社小中