广州地铁三号线将上市！你会参与这个“大项目”吗？世界快资讯

2023-06-15 12:41:46 来源：信息时报小 中

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客流繁忙的广州地铁三号线将上市，你会参与投资吗？基础设施REITs是基础设施投融资机制的重大创新，是降低实体经济杠杆，提升基础设施领域市场化水平，拓宽社会资本投资渠道的关键举措和重要手段。近日，广东省发改委发布《广东省推进基础设施REITs试点申报辅导手册》（以下简称《手册》），为广东省基础设施领域原始权益人、投资者等提供支持和指导。

在“城市轨道交通专篇”中，《手册》指出，目前申报基础设施REITs的城市轨道交通项目一般为客流量大、收益好的地铁线路。

数据显示，今年“五一”假期，4月30日、5月1日连续两天广州地铁单日客流均破一千万，分别为1038.3万人次和1000.8万人次，其中单条线路客运量最高为三号线（含三北线）983.1万人次；单个车站客运量最高为体育西路站258.0万人次，其次为嘉禾望岗站190.1万人次。

《手册》将广州地铁轨道交通三号线基础设施REIT项目列为可参考的案例。广州地铁集团有限公司（以下简称“广州地铁集团”）是本案例的原始权益人，原始权益人的控股股东和实际控制人为广州市人民政府。

广州地铁集团作为广州城市轨道交通建设及运营的主体，经过20多年的发展，已经建立起较为成熟的“一体化”管理模式，培养和形成了较强的多线建设和线网运营管理能力，以及多元化业务经营管理能力，各项业务实现较大发展。原始权益人的主营业务可分为地铁建设和经营两大类，原始权益人采用事业部制和设立子公司等方式进行业务开展，地铁建设由原始权益人建设事业总部全面负责，地铁经营则由运营事业总部及下属子公司负责。

据介绍，本项目底层资产为广州地铁三号线主线范围内独立建设管理的资产，不含广州地铁三号线主线范围内的线网统筹管理资产。具体包括地铁三号线主线项目范围内权属清晰的不动产（即隧道、车站）、面向乘客提供服务的设施设备资产等。当期不动产评估值约50亿元，预计首年和次年现金分派率不低于5%。

目前，该项目已取得行政主管部门出具的《关于广州地铁集团有限公司参与基础设施REITs项目的无异议函》，同意将广州市轨道交通三号线涉及划拨用地使用权转让至项目公司名下，对广州地铁三号线基础设施REIT项目以土地使用权人（即项目公司）100%股权转让方式参与基础设施REITs项目无异议。募集资金主要投向广州市新建地铁固定资产投资项目，研究跨行业使用，如投向消费基础设施等。

何为基础设施REITs？

基础设施REITs是在证券交易所公开发行交易的封闭式公募基金，通过资产证券化的方式将符合国家宏观调控政策、经济发展规划、行业发展要求的、具有持续稳定现金流收益的基础设施资产转化为可上市交易、具有较强流动性的资产，实现基础设施资产的IPO。原始权益人通过转让资产的部分所有权获得社会资本的权益性资金，投资者通过投资基础设施REITs受让资产的部分所有权分享基础设施资产未来的收益，并通过上市交易对资产进行公开、公允的市场化定价。

据了解，基础设施REITs试点行业范围主要包括交通基础设施、能源基础设施、市政基础设施、生态环保基础设施、仓储物流基础设施、园区基础设施、新型基础设施、保障性租赁住房，以及探索在具有供水、发电等功能的水利设施，自然文化遗产、国家AAAAA 级旅游景区等具有较好收益的旅游基础设施开展试点，研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施 REITs。优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目，保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。

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