今年下半年ETF投资重点有哪些？看看基金经理怎么说

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今年下半年ETF投资重点有哪些？看看基金经理怎么说

2023-07-06 21:10:30 来源：信息时报小 中

今年上半年市场刚刚收官，鹏华指数基金经理纷纷发表今年下半年投资展望，有哪些板块值得重点关注？不同板块的投资策略如何？一起来看看这些指数基金经理如何展望未来市场。

【资料图】

传媒板块：近期大幅调整有多方因素

鹏华量化及衍生品投资部基金经理罗英宇认为，传媒板块日内出现较大幅度调整，板块内部各细分子领域涨跌互现，调整中分化格局逐渐显现，主要是以下几方面因素驱动。

二季报来临，引发业绩兑现度的担忧。叠加AI板块中部分公司公告股东减持计划等，引发投资人情绪涣散，板块继续下行，而基本面相对良好公司在调整中逐步走出独立行情。

人工智能进展尚待进一步落地，市场等待前进信号。AI的应用推进是渐进式的，人工智能主题性投资快于产业进展，在经历大幅估值拔升后，板块进入调整阶段，进一步上行需要业绩逐步兑现。

暑期院线值得期待。今年暑期档影片数量、类型及质量储备都较好，预计有望保持此前大档期复苏趋势。更乐观情况下可期待新一部口碑发酵的爆款影片跑出，带动暑期档大盘增长。

中药板块：具有长期发展向好的源动力

鹏华量化及衍生品投资部基金经理张羽翔表示，中药行业具有长期发展向好的源动力。从中药板块经营周期看：2014年至2021年处于产业出清周期，2021年后伴随持续性鼓励政策出台，中药行业进入经营向上周期。长周期维度下，今年仍处于新复苏周期内，中药行情不仅仅是月度级别的行情，而是有望贯穿全年。从后续驱动力看，今年下半年有望有中特估、国改深化、基药目录等多个催化剂持续驱动中药板块。特别是基药目录落地，有望加大慢病类中药产品的基层医院覆盖，提升基层场景使用率，促进中药产品销售放量和抬升销售额天花板。

化工板块：有望逐季修复

鹏华量化及衍生品投资部基金经理闫冬表示，从需求端来看，展望今年下半年，随着出行的持续恢复以及国内进一步稳增长政策预期下，汽车、家电、纺服、家具等可选消费品，以及基建地产相关传统化工品板块有望逐季修复。

从各板块来看，随着能源价格成本回落，国内大炼化等传统板块业绩拐点已现。新能源新材料等板块当前低估值，且需求延续高增长。顺周期基础化工品种价格仍受供给增加和需求弱复苏两大因素压制，但考虑到整体盈利位于底部区域，优质龙头公司估值处于合理区间。

化工板块超额收益与PPI相关性较高，随着7月PPI迎来拐点以及宏观政策预期向好，三季度化工板块有望迎来整体修复。

证券保险板块：看好业绩回暖经济复苏投资机遇

鹏华量化及衍生品投资部基金经理余展昌表示，证券行业下半年资本市场投资端改革有望深化。全面注册制后更需要投融资端改革动态平衡，未来壮大机构投资者、中长期资金入市、服务居民财富管理的政策有望加速落地。2022年市场下行造成低基数，2023年业绩高增确定性较强，泛财富管理有望逐渐回暖，投行机构业务较为稳定，看好监管环境优化、业绩回暖下证券板块的投资机遇。

保险行业，展望下半年寿险，需求侧低风险偏好下居民资产再配置，居民金融资产配置有望持续提升，随着竞品收益率走低、保险刚兑属性及“服务+”的模式等优势，保险产品相对优势依旧明显。财险方面，财险保费增速穿越周期稳定增长，高准备金基数下车险COR有望好于市场预期，而非车险受益保险公司持续管控非营利性险种的增速及降赔减损的改革力度，盈利能力均有望超预期。寿险拐点已至，而财险景气度依旧，叠加当前较低的估值，看好经济持续复苏下保险板块的投资机遇。

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