为什么大多数人投资会亏钱？

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【资料图】

不论是炒股还是买基金，大多数人都会亏钱。表面上7亏2平1赚是铁律，但是因为最近两年A股市场表现不佳，实际情况可能更惨，100个投资者中，大概有95个人会亏钱。

既然大多数人投资都会亏钱，那么想要赚钱的话，只需要两个步骤。首先，搞清楚为什么大多数人会亏钱？第二步，别做大多数人，和大多数人逆向而行。

我们先来进行第一步，为什么大多数人投资会亏钱。诺贝尔经济学奖获得者卡尼曼在上个世纪提出了前景理论，前景理论也叫展望理论描述和预测人们面临风险决策过程中的行为理论，我认为可以解释为什么大多数投资都会亏损的原因。

前景理论分析框架有三个特征：一是大多数人在面临获得时，是风险规避的；二是大多数人在面临损失时，是风险偏爱的；三是人们对损失比获得更敏感。

举例具体来说明：

确定效应：“二鸟在林，不如一鸟在手”，在确定的收益和“赌一把”之间，多数人会选择确定的好处，落袋为安。这就是大多数在面临获得时，是风险规避的。在证券市场，更倾向于卖出已经获利的股票或基金，担心煮熟的鸭子又飞了。

反射效应：在确定的损失和“赌一把”之间，做一个抉择，多数人会选择“赌一把”。这就是大多数人在面临损失时是风险偏爱的。面临亏损的股票，很难下决心卖出，大多人会不仅不会卖出还会选择继续抄底补仓。越跌越补，越赌越大。极端的投资者，只要不解套，这只股票能跟他一辈子。

损失规避：白捡的100元所带来的快乐，难以抵消丢失100元所带来的痛苦。这就是人们对损失比获得更敏感。在玩儿50%胜率的游戏时，1：1的赔率，大多数人是不会玩儿的，只有当赔率变为2比1的时候，人们才会心动。也就是只有白捡200元的幸福感才能抵消丢失100元所带来的痛苦。

看懂了前景理论，就明白大多数人为什么会亏钱了！按照大多数人在股市的行为模式，只会“截断盈利，让亏损奔跑！”

截断盈利是因为确定效应，面临获得时，是风险规避的。所以，会早早的卖出盈利的股票，心中所想的是绝对不能让煮熟的鸭子再飞了。

让亏损奔跑是因为反射效应，在面临损失时，是风险偏爱的。不懂止损，也不会计算机会成本。最终把所有的仓位卖出，全都补仓这是跌的最多的股票，然后和这只股死磕到底。幸运的话，也许若干年以后可以解套，但是也把最宝贵的时间资源浪费了。

这就是大多数股票都亏钱的底层逻辑，很多人并不是没有买到过大牛股，但是都是盈利有限，早早的就把牛股卖飞了。最后的结局就是套在一只股票上，动弹不得。

既然明白了大多数人炒股都亏钱的原因，那么能不能找到破解之法那。我想说的是，这是人性，很难克服。

有个青蛙背蝎子过河的故事：

有只蝎子要过河，请青蛙背它。

青蛙十分犹豫它问蝎子：“我很担心，万一你蜇我，我该怎么办？”

“我不会蜇你，你放心好了。你想，我又不会游泳，我把你蜇死了，对我一点好处都没有，不是吗？”蝎子告诉它。

青蛙一想也有道理，就背着蝎子过河。

就在他们游到一半的时候，蝎子突然疯狂地蜇青蛙，蜇得青蛙一阵眩晕，临死之前不甘心地问：“我死了，你也沉到水里去了，你为什么还蜇我呢？”

蝎子惊慌地说：“我知道，可是我无法控制自己。”

这就是江山易改，本性难移。大多数投资者即使知道了前景理论，知道了不应该“截断盈利让亏损奔跑”，但是仍然很难改变自己的操作模式，还会下意识的卖出盈利股票去补仓亏损的股票。

所以说，想要赚钱必须反人性操作，不做股市中的大多数人。和前景理论反向操作，“截断亏损，让利润奔跑。”

只要不过分高估，只要基本面没有变化，就长期持有！最好的机会就是哪些买入以后不用考虑卖出的机会！

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